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Communiqués de presse
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Le Club des Trente sacre "meilleure opération financière 2003"
le financement de France Télécom présenté par BNP Paribas, ABN Amro Rothschild et Goldman Sachs
Le groupe France Télécom a reçu, mercredi 7 avril 2004, le prix de la "Meilleure opération financière 2003" décerné par le Club des Trente. Créé en 1973, ce Club rassemble des dirigeants financiers des plus grandes entreprises françaises de l'industrie et du commerce réalisant de très nombreuses opérations de développement, de financement et d'augmentation de capital. Le prix de la meilleure opération de fusion-acquisition a été remis à deux groupes ex æquo : Atos Origin, conseillé par Lehman Brothers dans le cadre de l'acquisition de SchlumbergerSema ainsi que Alcan conseillé par Morgan Stanley et Lazard pour l'acquisition de Pechiney. Un "Prix spécial" a été attribué au groupe Vivendi Universal, conseillé par Goldman Sachs, JP Morgan et la Royal Bank of Scotland, pour son programme de refinancement fondé sur l’émission d’une High Yield Bond. L'opération France Télécom Fin 2002, France Télécom, endetté, ne pouvant plus se refinancer à des conditions normales, met en œuvre un programme de réduction de sa dette qui comprend notamment une augmentation de capital de 15 milliards d'euros. C'est la plus importante opération de ce type jamais réalisée par une société européenne, garantie à hauteur de 5, 8 milliards d'euros par un syndicat bancaire et à hauteur de 9, 2 milliards d'euros par l'Etat, principal actionnaire de France Télécom. Le groupe a procédé à l'attribution gratuite à ses actionnaires de bons de souscriptions d'actions. A l'issue de la période de centralisation, les bons non exercés par les actionnaires ont été rachetés par France Télécom pour le compte d'un syndicat de placement, les actions résiduelles étant vendues sur le marché par le biais d'un placement public en France et privé à l'étranger. L'opération a remporté un grand succès et a rencontré un accueil favorable du marché. L'augmentation de capital de France Télécom présente, à de nombreux égards, un caractère innovant notamment par la structure retenue qui a permis de pallier un calendrier long et rigide ainsi que par la procédure de rachat des BSA permettant un recyclage actif des bons non exercés par le syndicat de placement et la diversification de l'actionnariat de société. Le Club des Trente La nécessité de poursuivre des opérations d'expansion et de rapprochement permettant des gains de productivité, les réticences observées dans l'opinion à leur égard et les doutes qu'ont pu soulever le demi-succès d'un certain nombre d'entre elles, ont conduit les membres du Club à prendre l'initiative de créer, en 2000, un prix annuel pour saluer les meilleures opérations financières au regard du développement économique durable. Le Club des Trente a souhaité couronner des opérations qui favorisent le développement durable de l'entreprise dans son environnement et apporter ainsi un témoignage et une contribution en faveur d'une meilleure convergence entre économie réelle et sphère financière au service des hommes. Les prix, remis par le Club des Trente, répondent non seulement à des critères de créativité, d'innovation et de création de valeur pour l'actionnaire, mais aussi à des critères de cohérence stratégique et de prise en compte de l'environnement social, humain, culturel et écologique. Le prix est organisé avec la participation de :
La Défense, le 7 avril 2004
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